1月10日，HCM SAAS公司「北森」正式向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市。作为国内最大的云端HCM解决方案提供商，北森有望在赴港上市后成为国内“HR SAAS第一股”，构建出竞争对手难以逾越的市场地位，继而提速行业内的新一轮整合。人力资源服务行业即将迎来风口，行业内的一体化进程预备提速。基于此，朋湖网对于人力资源服务行业的相关报告进行解读，旨在呈现人力资源服务行业的发展现状以及趋势走向。

2021年6月，36氪研究院发布了《2021年中国人力资源服务行业研究报告》，此报告主要分为人力资源服务行业的发展现状、重点细分领域、典型企业案例、发展趋势展望四大板块，系统论述了中国人力资源服务行业的发展与突破，介绍了相关领域内的突出数字化产品，综合分析了人力资源服务行业的未来发展趋势。以下为朋湖网对此报告所作的解读内容。

我国产业升级、企业数字化转型、人口红利消失等宏观因素，带来了用工成本上升等系列经济问题。为了更好地支撑业务运营、降本增效、实现数字化战略目标，组织能力建设成为了企业绕不开的命题。组织人力建设归根结底是以人力资源的管理为核心，因而在新的宏观形势下，“以人为本”的人力资源服务行业正面临着新的机遇与挑战。

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逐步迈向规范化发展，态势乐观

人力资源服务行业以人为核心，针对劳动者就业及职业发展，为用人单位管理和开发人力资源，现阶段主要包含软件、平台、外包、咨询四类服务板块。

报告提到：“人力资源服务行业的细分领域众多，在部分细分赛道中，如发展历程较长的在线招聘及人力资源服务外包，其头部企业已现。”部分头部企业在巩固自身竞争优势的同时，积极向其它人力资源板块进行业务布局，实现价值链的延伸。但整体而言，行业护城河并不深，竞争格局较为分散，综合类巨头暂未诞生，仍有不少新入玩家以垂直领域、垂直客群切入，以期在万亿规模的人力资源服务市场中分一块蛋糕。一言以蔽之，在目前的人力资源服务行业内，综合类与垂直类服务商各显其能。

经过四十余年摸索发展，我国人力资源服务行业分别历经了萌芽期、高速发展期和纵深发展期，目前正向规范化发展逐步前行，呈乐观态势。

一、从我国政策来看，系列利好政策陆续出台，为人力资源服务行业的发展提供了保障。自20世纪90年代我国的人力资源服务行业雏形初现起，国家对行业相关政策的监管便从未止步。2013-2014年，国家持续出台系列管理办法，以此健全人力资源市场的管理制度。

二、从经济层面来看，产业结构转型及新业态的涌现，为人力资源服务行业创造了广阔的发展空间。近年来，我国的经济结构不断得到调整，第三产业从业人数比例快速上升，已从2011年的35.7%上升至2020年的47.7%，而第一产业就业人数比例持续下降。第三产业具有人员密集、人员流动大等显著特征，这催生我国的人力资源服务行业向更为广阔的业务领域拓展。与此同时，2020年的农名工数量相较2019年减少517万，城镇就业人员增加1186万人。劳动力的地域分布及结构调整，同样为我国人力资源服务行业创造了新的市场空间。

三、从我国人口来看，人口结构变动调及国民受教育程度提升，人力资源服务行业迎来增长新机遇。老龄化及国民受教育程度得到提高，是我国人口结构及劳动力市场中两个最为明显的发展趋势。人口老龄化造成劳动力红利减退，由此带来企业用工成本提高、劳动力结构性短缺等问题。而受教育程度的提高，为市场增加了高素质人才的储备量。在此时代背景下，人力资源服务行业也将迎来新的发展契机。

四、从行业规模来看，从业人员与机构数量增长可观，人力资源服务市场有望突破万亿关口。人社部发布的《2020年度人力资源和社会保障事业发展统计公报》显示，截至2020年末，我国共有人力资源服务机构4.56万家，从业人员高达84.33万，实现五年连续增长。2018-2023年间，我国人力资源服务行业有望以20%的复合增长率实现扩张，预计2023年行业营收突破万亿元大关。

五、从资本市场来看，资本回归理性，投资向头部及创新型企业倾斜。报告指出：“回顾人力资源服务行业资本市场的发展历程，行业于2015年出现投资小高峰；2016年投资金额和平均单笔投资数量均取得近十年来的最高值。”随后，资本逐渐回归理性，向人力资源各个细分赛道的头部靠拢。

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以人为核心，覆盖人才选拔与组织建设

从在线招聘这一细分领域看，CNNIC数据显示，截至2020年底，我国网民规模达9.89亿，互联网普及率达70.4%。随着移动互联网的普及，在整个人力资源服务行业的市场中，互联网招聘成为主流渠道，在线招聘行业实现稳步增长。报告认为：“2025年，在线招聘的市场份额有望全面超越线下招聘。”

从人力资源外包这一细分领域看，由于受制于薪酬及税务核算的复杂性，企业更倾向于寻求第三方人力资源服务商的协助，进而推动薪酬福利外包细分领域的高速发展。人力资源外包助力企业降本增效、降低管理风险、实现组织流程优化。

从HR SAAS这一细分领域来看，HR SAAS由招聘管理延伸至人力资源服务各模块，市场前景广阔。SAAS即人力资源服务软件系统，旨在为企业级用户提供数字化人力资源管理服务。报告指出：“近年来，在企业‘云’化管理意识觉醒、降本增效需求凸显、SAAS赛道资本助推的三个要素叠加的影响下，我国SAAS行业持续保持高速增长。”目前，我国SAAS行业主要存在两类服务供应商：一类是以肯耐珂萨、北森为代表的一体化厂商，服务范围覆盖企业人力资源管理各个环节；而另一类则专注于人力资源管理单一模块，做精、做深产品及服务。无论隶属哪一类别，一体化厂商与单模块厂商各有所长、各有侧重。

从灵活用工这一细分领域来看，作为富有弹性的劳动形态，灵活用工符合我国经济社会发展，渗透率不断提升。灵活用工本质上是一种非标准化的人力资源配置形态，与标准化劳动形态不同的是，劳动者与雇佣者之间的关系、劳动者工作时间、雇佣者管理方式均具备了弹性及灵活性，这对于雇佣企业、劳动者、社会三方面而言，均具备一定的现实价值，市场空间“未来可期”。

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综合类与垂直类人力资源服务商并驾齐驱

在目前的招聘领域中，综合性招聘平台的头部已现，但垂直及创新类平台竞争格局分散、集中度不高。整体来说，在行业图谱内，综合类与垂直类人力资源服务商并驾齐驱，共同为客户提供人力资源管理服务，发展市场广阔。

其中，人力资源服务行业涌现了不少的典型企业案例。前程无忧是人力资源服务行业老牌领先企业，为客户提供一站式人力资源服务。其稳健的经营表现，是企业战略、品牌效应、产品及服务生态三方综合作用的结果。FESCO集团携手ADECCO，打造中国最早的中外合资人力资源服务企业，为企业及个人提供业务外包、人事服务、招聘猎头和员工福利等人力资源解决方案，并持续以产品生态与信息系统为双抓手，巩固行业优势地位。除了以上优质头部平台，还有不少的垂直类服务商主攻“专”、“精”，加以创新，从而跻身于目前的市场，如，肯耐珂萨、ｅ签宝、霖珑云科、独立日等。

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行业发展、行业生态、科技应用，一动牵其三身

改革开放以来，我国人力资源服务行业已走过四十余年发展历程，宏观环境变化可概括为：新业态的涌现、产业结构的升级和人口结构的调整，推动了行业向灵活化及高端化方向纵深发展。人力资源服务行业的发展趋势趋于灵活及高端，价值链持续得以优化与延展。

报告指出：“我国人力资源服务行业具有准入门槛不高、竞争壁垒不强的特征，行业玩家众多。”在庞大的市场中，小部分企业通过产品、服务和技术等手段，积累与巩固客户资源，构筑护城河，在一众企业中脱颖而出；而缺乏创新意识、未深入打磨产品服务的企业，将在日趋激烈的行业竞争中淘汰。

此外，新业态及灵活用工在我国劳动力市场上加速渗透，而相关法律法规及行业监管存在一定的滞后性，导致人力资源服务市场上不合规现象仍存。针对这一痛点，我国政府会继续加紧制定与执行相关政策，整治行业乱象、打击不合规企业。在激烈的行业竞争及规范化发展的背景下，缺乏合规性及核心竞争力的企业终将离场。不过，强者恒强，以在线招聘平台领先者前程无忧为例，近几年来，它以投资或并购的形式，将拉勾网、CDP、智鼎咨询等纳入企业价值链，向人力资源服务更为广阔的领域拓展。在“核心业务优势+全面业务版图”布局下，垂直细分领域的头部将有望成为人力资源服务行业的龙头企业，掌握更多的资源优势。 一言以蔽之，行业生态趋势呈大浪淘沙，资源进一步向垂直细分领域的头部倾斜。

 随着我国5G、云计算、大数据、人工智能、区块链等技术的革新式发展，技术间的交叉融合对人力资源服务行业的赋能作用也逐渐凸显，未来人力资源服务行业将呈现更多的技术导向特征。打造智能且高效的人力资源服务解决方案，是行业玩家共同的方向。科技应用的发展趋势，将向人力资源服务行业加速渗透，助力企业数字化转型。